Quito. (Lindon Sanmartín Rodríguez).– La República del Ecuador, a través del Ministerio de Economía y Finanzas (MEF), anunció su retorno a los mercados internacionales de capitales mediante una operación financiera que incluyó una recompra de Bonos Global por aproximadamente USD 3.000 millones y una nueva emisión de Eurobonos por USD 4.000 millones, con el objetivo de mejorar el perfil de la deuda pública y aliviar las presiones de pago en el corto y mediano plazo.
La emisión se estructuró en dos tramos: un bono por USD 2.200 millones con vencimiento en 2034 y otro por USD 1.800 millones con vencimiento en 2039, con un rendimiento promedio de 8,975%. Según el MEF, esta operación registró el diferencial más bajo de la historia del país frente a los bonos del Tesoro de los Estados Unidos, reflejando una mejora en la percepción de riesgo del Ecuador.
La transacción despertó una demanda histórica cercana a los USD 18.000 millones, equivalente a una sobresuscripción de 4,5 veces el monto finalmente colocado, con órdenes provenientes de más de 340 inversionistas institucionales de América, Europa, Asia y Medio Oriente. Este nivel de interés permitió reducir el precio de los bonos en 62,5 puntos básicos respecto a las indicaciones iniciales, el mayor ajuste logrado por el país en una emisión internacional.
En paralelo, el Estado ejecutó una recompra anticipada de los Eurobonos con vencimiento en 2030 y 2035, sustituyéndolos por deuda con plazos más largos. Los bonos 2030 y 2035 tenían una tasa de interés de 10,75%, mientras que los nuevos instrumentos se colocaron con tasas de entre 8,75% y 9,25%, lo que reduce el costo financiero de la deuda.
La operación se enmarca en una gira internacional (roadshow) realizada en Londres, Nueva York y Boston, donde autoridades ecuatorianas mantuvieron reuniones con más de 100 inversionistas, presentando el programa económico del Gobierno y la estrategia de manejo de deuda. De acuerdo con el MEF, los inversionistas destacaron la claridad de la visión económica, el compromiso con la sostenibilidad fiscal y la determinación de impulsar el crecimiento del país.
La ministra de Economía y Finanzas, Sariha Moya, señaló que bajo el liderazgo del presidente Daniel Noboa, Ecuador vuelve a ser percibido como un socio serio y confiable en los mercados internacionales, y que esta operación marca el inicio de una relación transparente y de largo plazo con los inversionistas. Agregó que la mejora del perfil de la deuda permitirá liberar recursos para dinamizar la economía y priorizar la inversión en obra pública y servicios ciudadanos.
Según el MEF, la oferta de recompra cerró el 23 de enero de 2026 y la liquidación se realizará el 29 de enero. En el caso de los bonos 2030, el Estado aceptó la totalidad de los títulos ofrecidos, pagando el 100% de su valor nominal. Para los bonos 2035, la recompra fue parcial, con un precio de USD 900 por cada USD 1.000 de valor nominal, debido a que la oferta superó el monto máximo previsto.
Tras la operación, permanecerán en circulación aproximadamente USD 559 millones en bonos 2030 y USD 5.927 millones en bonos 2035, ya que no todos los inversionistas participaron en la recompra. Además del precio de recompra, los tenedores recibirán los intereses acumulados hasta la fecha de liquidación.
